最近，養老理財產品在市場上再次受到熱捧，這再次證實了投資者對養老金融產品的強烈需求和養老理財產品廣闊的市場前景。

　　8月3日，中郵理財推出了該機構的首個養老理財產品，名為郵銀財富添頤·鴻錦封閉式系列2022年第1期。該產品為5年期封閉式凈值型產品，業績比較基準為5.80%至8.00%，風險等級為R2，面向北京、沈陽、長春等十個試點地區銷售。據悉，該產品在開售僅1小時內銷售額就突破了20億元，在開售不到兩天的時間里就完成了募集，累計認購金額達到30億元。

　　不僅中郵理財，第二批試點機構發行的養老理財產品也在緊鑼密鼓地上市。8月8日，交銀理財推出了其首個養老理財產品——穩享添福5年封閉式1號。該產品封閉期為5年，起投金額為1元，業績比較基準為5%至7%，面向十個試點地區銷售。同一天，中銀理財也在上述十個試點地區銷售其首個養老理財產品——“福”固收增強(封閉式)養老理財產品2022年第1期。該產品同樣封閉期為5年，業績比較基準為5.8%至8%。

　　隨著養老理財產品試點范圍的擴大和相關產品的推出，“四地四機構”變為“十地十機構”，市場對養老理財產品的關注度逐漸升溫。易觀分析金融行業高級分析師蘇筱芮在接受《金融時報》記者采訪時表示，養老理財產品自問世以來備受投資者青睞，這一方面是因為市場中存在著巨大的養老金融需求，而養老理財產品的推出能夠很好地滿足這一需求;另一方面，養老理財產品具有低門檻、低風險和相對高收益等特點，與目標客戶群體的養老金融需求相匹配。

　　養老理財產品已經得到投資者的認可。

　　去年12月6日，首批4家養老理財產品試點機構——工銀理財、建信理財、招銀理財和光大理財發行了首批4只養老理財產品，從而使養老理財產品進入了投資者的視野。今年2月份，銀保監會宣布將養老理財產品試點范圍擴大到了“十地十機構”，同時將首批試點機構的募集資金總規模上限從100億元提高到了500億元。數據顯示，截至7月末，已經有23.1萬投資者累計認購了超過600億元的養老理財產品。

　　從產品銷售情況來看，養老理財產品得到了市場的廣泛認可，提前售罄已經成為常態。這實際上得益于養老理財產品獨特的養老屬性優勢，如穩健性、普惠性和長期性。招聯金融首席研究員董希淼表示：“養老理財產品主要投資于固定收益類資產，風險等級主要為R2級，同時引入了目標日期策略、平滑基金、風險準備金和減值準備等，降低產品凈值波動，增強風險抵御能力。”

　　根據中國理財網的數據顯示，截至8月5日，已經有六家理財公司發行了33只養老理財產品，包括招銀理財、建信理財、工銀理財、光大理財、貝萊德建信理財和中郵理財。這些產品的期限大多為5年，最長期限為10年，業績比較基準的大多數設定在5.8%至8%之間。其中，有24只產品為固定收益類產品，9只為混合類產品。在混合類產品中，光大理財發行了8只產品，貝萊德建信發行了1只產品。從產品凈值來看，這33只產品整體表現穩健，產品累計凈值均保持在1以上。

　　從第二批試點機構發布的產品信息來看，養老理財產品突出了長期性、穩健性和普惠性的特點。這些產品的期限大多為5年及以上，風險等級多為R2級。有些產品甚至沒有起購門檻，認購費率為零。同時，這些產品還引入了多重風險保障機制，并設立了分紅、提前贖回等機制，相較一般理財產品更具流動性優勢。

　　以中郵理財為例，該公司推出的養老理財產品不設認購起點，不收取認購費和提前贖回費，不收取超額業績報酬，大幅優惠固定管理費和銷售服務費，支持在罹患重大疾病等情況下提前贖回，滿兩年后每月分紅，并設有平滑基金等風險保障機制。

　　目前，尚未推出養老理財產品的試點機構也在加緊籌備。據信銀理財相關負責人介紹，根據銀保監會的相關工作安排，該公司已經在制度保障、風險控制措施、團隊建設、產品設計、系統支持、估值清算和消費者保護機制等方面作出了嚴格安排和全面準備，以確保養老理財產品的高效穩健運行。首批試點產品在完成所有報批手續后，將盡快與廣大客戶見面。

　　需要明確的是，養老理財產品雖然具有穩健特點，但并不等同于剛性兌付，投資仍然存在一定的風險。專家表示，養老理財產品設定的業績比較基準并不代表產品的未來表現和實際收益，也不構成對產品收益的承諾。因此，投資者應根據自身的風險承受能力選擇適合自己的養老理財產品。

　　多元化的養老金融產品滿足了投資者的需求。

　　從試點結果來看，無論是理財機構還是投資者，都期待試點進一步擴大。銀保監會副主席梁濤最近在“2022青島·中國財富論壇”上表示，養老理財產品試點的總體開局良好，進展順利。下一步將在充分總結的基礎上，研究適時進一步擴大試點范圍。

　　關于下一輪試點機構和試點城市擴容的方向，金融監管政策專家周毅欽表示，預計成立較早的城市商業銀行理財公司以及股份制銀行理財公司可能會有機構入選。在外資控股理財公司方面，預計也會有新的力量加入。

　　中信建投楊榮團隊的分析認為，養老理財市場的發展空間很大，有望成為理財公司獲取長期資金來源的突破口。隨著個人的養老需求和理財需求的增加，以及個人養老金賬戶制度的推進和實施，理財公司可以進一步優化養老產品設計，增強產品的養老屬性和普惠性，重點為客戶提供長期穩健的回報。養老理財產品的期限需要延長，未來可以發行5年期以上的產品，風險保障機制的設計可以更加有效;資產配置方面也需要更加豐富。

　　近年來，金融管理部門提前謀劃、精準布局養老金融發展，推出了一系列養老金融產品，如養老理財、專屬養老保險和特定養老儲蓄存款等，逐漸形成了多層次、廣覆蓋的養老金融市場。尤其是去年以來，養老金融的發展明顯加快。今年3月，我國專屬養老保險試點范圍擴大至全國，試點效果顯著。7月29日，銀保監會和人民銀行聯合發布了《關于開展特定養老儲蓄試點工作的通知》，明確自2022年11月20日起，工商銀行、農業銀行、中國銀行和建設銀行將在合肥、廣州、成都、西安和青島開展特定養老儲蓄試點，為風險偏好較低、對流動性要求不高、追求固定收益的投資者提供更多選擇。

　　蘇筱芮表示：“養老金融市場前景可期。”對于銀行機構來說，首先需要加強產品設計，通過特色產品打造和優質的用戶體驗來贏得信任;其次，在渠道方面，銀行應在遵守合規要求的前提下探索更加精準的營銷宣傳方式和銷售渠道，以擴大知名度;再次，在投研方面應不斷提升投研水平，通過長期優質回報為客戶創造價值，從而贏得口碑;此外，銀行還可以通過投資者教育等工作來加強客戶運營，使客戶對本行養老理財產品有更深入的了解，同時增強客戶的黏性。

　　此外，針對金融機構如何抓住機遇推動養老金融發展的問題，周毅欽表示，商業銀行應根據不同年齡段的養老目標群體特征，整合存款、理財、保險、基金等各個業務線的大數據，利用個人養老金賬戶的營銷機會，構建覆蓋全生命周期的養老金融服務，集養老財務規劃、養老資金管理和養老風險保障功能于一體，逐步形成多元主體參與、多樣產品供給、滿足多樣化需求的養老金融場景。